À 25 ou 30 ans, la retraite paraît lointaine, presque abstraite. Pourtant, les messages se multiplient : les pensions des générations futures risquent d’être plus faibles, il faudrait épargner tôt, et le plan d’épargne retraite, ou PER, serait la solution idéale grâce à son avantage fiscal. Banques, assureurs et applications d’investissement proposent désormais d’en ouvrir un en quelques minutes, parfois avec quelques dizaines d’euros.
La question mérite pourtant d’être posée sérieusement. Le PER bloque l’épargne jusqu’à la retraite, sauf exceptions, et son avantage fiscal dépend directement du niveau d’imposition, souvent modeste en début de carrière. À l’inverse, commencer tôt permet de profiter pleinement des intérêts composés sur plusieurs décennies, et certaines situations rendent le PER particulièrement intéressant, même jeune.
Ce guide explique le fonctionnement du PER, ses avantages et ses limites pour un jeune actif, les cas où il est pertinent et ceux où d’autres placements sont préférables, avec des exemples chiffrés et une méthode pour bâtir une stratégie d’épargne cohérente dès le début de sa vie professionnelle.
PER et jeunes actifs : les chiffres clés
Le plan d’épargne retraite en bref
Le plan d’épargne retraite est un produit d’épargne de long terme destiné à préparer la retraite. Il existe en version individuelle, ouverte librement auprès d’une banque, d’un assureur ou d’une plateforme, et en versions d’entreprise, collective ou obligatoire, mises en place par l’employeur. Les sommes versées sont investies sur des supports financiers, fonds euros pour les PER assurantiels, unités de compte, fonds actions ou obligataires, selon le choix de l’épargnant ou une gestion pilotée.
Sa caractéristique principale est double. D’un côté, les versements volontaires peuvent être déduits du revenu imposable, dans certaines limites, ce qui procure une économie d’impôt immédiate. De l’autre, l’épargne est en principe bloquée jusqu’au départ à la retraite, sauf dans quelques cas de déblocage anticipé prévus par la loi. À la retraite, l’épargne peut être récupérée en capital, en rente viagère ou en combinant les deux.
Par défaut, les versements sont investis selon une gestion pilotée à horizon, qui investit majoritairement en actifs dynamiques lorsque la retraite est lointaine, puis réduit progressivement le risque à l’approche de l’échéance. Pour un jeune, cette gestion conduit à une forte exposition aux actions pendant de nombreuses années. Les informations officielles sur le PER sont disponibles sur service-public.fr.
L’avantage fiscal du PER dépend de votre tranche d’imposition
L’économie d’impôt procurée par un versement déductible est égale au montant versé multiplié par la tranche marginale d’imposition. Un versement de 1 000 euros fait économiser 110 euros d’impôt à un contribuable dans la tranche à 11 %, 300 euros dans la tranche à 30 %, 410 euros dans la tranche à 41 %. Un contribuable non imposable n’économise rien.
| Tranche marginale d’imposition | Économie pour 1 000 € versés | Intérêt fiscal du PER |
|---|---|---|
| 0 % | 0 € | Nul |
| 11 % | 110 € | Faible |
| 30 % | 300 € | Réel |
| 41 % | 410 € | Important |
| 45 % | 450 € | Très important |
Or, à la sortie, les sommes issues de versements déduits sont imposées au barème de l’impôt sur le revenu, en cas de sortie en capital, et les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire et aux prélèvements sociaux. L’avantage fiscal réel dépend donc de l’écart entre la tranche d’imposition au moment du versement et celle à la retraite. Un jeune dans la tranche à 11 % qui sera dans la même tranche à la retraite n’obtient presque aucun gain fiscal ; il a surtout différé son impôt, tout en bloquant son épargne.
Il est possible de renoncer à la déduction à l’entrée : le capital versé est alors exonéré d’impôt à la sortie, seuls les gains étant imposés. Cette option peut convenir aux épargnants non imposables, mais le PER perd alors son principal avantage par rapport à d’autres enveloppes plus souples. Le site impots.gouv.fr détaille les plafonds de déduction, qui figurent sur l’avis d’imposition.
Le conseil Aurigin
Avant d’ouvrir un PER, regardez votre tranche marginale d’imposition sur votre dernier avis d’impôt. Si elle est de 0 % ou 11 %, l’avantage fiscal est limité : d’autres placements plus souples sont souvent prioritaires.
Le temps : l’atout majeur des jeunes épargnants
Le principal argument en faveur d’une épargne retraite précoce n’est pas fiscal, mais mathématique. Grâce aux intérêts composés, les gains produits chaque année génèrent eux-mêmes des gains les années suivantes. Sur plusieurs décennies, cet effet devient considérable, et une épargne modeste mais régulière peut atteindre un montant important.
Hypothèse : un versement de 100 euros par mois, placé à un rendement net hypothétique de 4 % par an, jusqu’à 65 ans.
En commençant à 25 ans : après 40 ans, l’épargne atteint environ 118 000 euros, pour 48 000 euros versés.
En commençant à 35 ans : après 30 ans, environ 69 000 euros, pour 36 000 euros versés.
En commençant à 45 ans : après 20 ans, environ 37 000 euros, pour 24 000 euros versés.
Commencer dix ans plus tôt permet ici de presque doubler le capital final, pour un effort supplémentaire limité. Ces montants sont illustratifs : le rendement n’est pas garanti, les marchés fluctuent, et l’inflation réduit le pouvoir d’achat du capital. Mais ils montrent pourquoi l’épargne de long terme gagne à commencer tôt.
Ce raisonnement vaut cependant pour toute épargne de long terme investie en actifs dynamiques, pas uniquement pour le PER. Une assurance-vie ou un plan d’épargne en actions investis de la même façon bénéficient des mêmes intérêts composés, avec plus de souplesse. Le choix de l’enveloppe dépend donc surtout de la fiscalité et du besoin de disponibilité. Notre article sur la baisse des pensions de retraite explique pourquoi un complément de revenu deviendra souvent nécessaire.
Le blocage de l’épargne et les cas de déblocage anticipé
Le blocage jusqu’à la retraite est la principale contrainte du PER, et elle pèse particulièrement pour un jeune. Entre 25 et 65 ans, les besoins évoluent : achat d’un logement, naissance d’enfants, création d’entreprise, période de chômage, reconversion. Une épargne inaccessible pendant quarante ans peut manquer au moment où l’on en a besoin.
La loi prévoit toutefois plusieurs cas de déblocage anticipé. Le plus important pour un jeune est l’achat de la résidence principale : les sommes issues des versements volontaires peuvent être débloquées pour financer cet achat. S’y ajoutent les accidents de la vie : décès du conjoint ou du partenaire de PACS, invalidité de l’épargnant, de ses enfants ou de son conjoint, surendettement, expiration des droits au chômage, cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire.
La possibilité de débloquer le PER pour acheter sa résidence principale en fait un outil plus souple qu’il n’y paraît pour un jeune qui envisage de devenir propriétaire. Mais attention : en cas de déblocage, les sommes issues de versements déduits sont imposées comme à la sortie, ce qui réduit l’avantage fiscal obtenu. Avant de vous lancer, réfléchissez à votre projet immobilier ; notre guide pour choisir entre acheter ou louer sa résidence principale aide à le préciser.
| Cas de déblocage anticipé | Possible |
|---|---|
| Achat de la résidence principale | Oui, pour les versements volontaires |
| Décès du conjoint ou partenaire de PACS | Oui |
| Invalidité de l’épargnant, d’un enfant ou du conjoint | Oui |
| Surendettement | Oui |
| Fin des droits au chômage | Oui |
| Liquidation judiciaire de son entreprise | Oui |
| Voyage, voiture, études, mariage | Non |
Par où commencer pour épargner ?
Laissez vos coordonnées : un conseiller vous rappelle gratuitement pour vous aider à organiser votre épargne selon vos revenus, vos projets et votre fiscalité. Sans engagement.
PER individuel, collectif ou obligatoire : lequel concerne les jeunes ?
Le PER individuel est ouvert librement par chaque épargnant, auprès de l’établissement de son choix. Il reçoit les versements volontaires, déductibles ou non, et peut accueillir les sommes transférées depuis d’autres plans. C’est le PER le plus courant, et celui dont il est question lorsque l’on parle d’ouvrir un PER.
Le PER collectif est mis en place par l’employeur, ouvert à tous les salariés de l’entreprise. Il peut recevoir les sommes issues de l’intéressement et de la participation, les versements volontaires du salarié, l’abondement de l’employeur et la monétisation de jours de repos non pris. Pour un jeune salarié, c’est souvent la porte d’entrée la plus intéressante dans l’épargne retraite, grâce à l’abondement.
Le PER obligatoire, réservé à certaines catégories de salariés définies par l’entreprise, reçoit des cotisations obligatoires de l’employeur et du salarié. Ces sommes ne peuvent pas être débloquées pour l’achat de la résidence principale. Un salarié peut détenir plusieurs PER, et les sommes peuvent être transférées de l’un à l’autre, notamment lors d’un changement d’employeur.
Que devient l’épargne à la retraite ?
À la retraite, l’épargnant choisit librement la forme de sortie pour ses versements volontaires et les sommes issues de l’épargne salariale : capital, en une fois ou de façon fractionnée, rente viagère, ou combinaison des deux. Les sommes issues des versements obligatoires sont en principe versées sous forme de rente.
La sortie en capital offre de la souplesse : elle permet de financer un projet, de compléter progressivement ses revenus ou de transmettre. La rente viagère garantit un revenu à vie, quelle que soit la durée de la retraite, mais le capital n’est plus disponible. Pour les versements déduits, le capital est imposé au barème de l’impôt sur le revenu, sans abattement, et les gains au prélèvement forfaitaire ; la rente est imposée comme une pension de retraite, après un abattement de 10 %.
En cas de décès avant la retraite, l’épargne est transmise aux bénéficiaires désignés. Pour un PER assurantiel, elle bénéficie d’une fiscalité proche de celle de l’assurance-vie, selon l’âge de l’épargnant au décès. Pour un jeune, cet aspect est secondaire, mais il rappelle que l’épargne n’est pas perdue en cas de décès prématuré.
Quand ouvrir un PER jeune est pertinent
Vous êtes déjà dans une tranche d’imposition élevée
Un jeune cadre, ingénieur, médecin, développeur ou consultant dont les revenus le placent dans la tranche à 30 % ou plus bénéficie dès maintenant d’un avantage fiscal significatif. Si ses revenus à la retraite sont plus faibles, ce qui est fréquent, l’écart de tranche rend l’opération particulièrement intéressante.
Vous êtes indépendant
Les travailleurs indépendants bénéficient de plafonds de déduction plus élevés, calculés sur leur bénéfice imposable, et leur protection sociale en matière de retraite est souvent plus faible que celle des salariés. Le PER leur permet de compléter leurs droits tout en réduisant leur impôt et, dans certains cas, leurs cotisations sociales selon le mode de déduction choisi.
Votre employeur abonde un PER d’entreprise
Si votre entreprise propose un PER collectif avec un abondement, c’est-à-dire un complément versé par l’employeur, il est souvent intéressant d’en profiter, même jeune et peu imposé. L’abondement représente un rendement immédiat difficile à égaler. L’intéressement et la participation peuvent aussi y être placés en franchise d’impôt sur le revenu.
Vous avez déjà constitué les bases de votre épargne
Si vous disposez d’une épargne de précaution suffisante, d’une épargne disponible pour vos projets à moyen terme et que vos revenus sont stables, un PER peut compléter utilement votre stratégie, même avec des versements modestes, notamment pour profiter de l’horizon long et de la gestion pilotée à horizon.
Quand il vaut mieux attendre
Le PER est rarement prioritaire pour un jeune non imposable ou dans la tranche à 11 %, qui n’a pas encore d’épargne de précaution, prévoit d’acheter un logement dans les prochaines années sans vouloir y consacrer son épargne retraite, ou dont la situation professionnelle est instable. Dans ces cas, la souplesse prime : un livret réglementé, comme le Livret Jeune pour les moins de 25 ans, le livret A ou le livret d’épargne populaire, constitue la première étape.
L’assurance-vie et le plan d’épargne en actions offrent ensuite un cadre fiscal favorable pour l’épargne de long terme, sans blocage. L’assurance-vie bénéficie d’une fiscalité allégée après huit ans, et le plan d’épargne en actions d’une exonération d’impôt sur les gains après cinq ans, hors prélèvements sociaux. Pour un jeune peu imposé, ces enveloppes sont souvent plus adaptées que le PER, au moins dans un premier temps.
Il n’est jamais trop tard pour ouvrir un PER plus tard, lorsque les revenus augmentent. Les plafonds de déduction non utilisés peuvent même être reportés sur plusieurs années, ce qui permet de rattraper partiellement une période sans versement.
Étudiants, alternants, premiers emplois : le cas des tout jeunes
Pour un étudiant ou un alternant, le PER est rarement adapté. Les revenus sont faibles, souvent non imposables, et les salaires des apprentis sont exonérés d’impôt dans une certaine limite. L’avantage fiscal est donc nul ou presque, alors que les besoins de disponibilité sont importants : installation, permis de conduire, premier logement, mobilité.
À ce stade, la priorité est de prendre de bonnes habitudes : épargner chaque mois une petite somme, même modeste, sur un livret disponible, constituer une première réserve, et apprendre le fonctionnement des placements. Ouvrir une assurance-vie tôt, même avec un faible montant, permet aussi de faire courir le délai de huit ans qui ouvre droit à une fiscalité allégée.
Lors du premier emploi, la situation change : les revenus augmentent, une tranche d’imposition apparaît, l’entreprise peut proposer une épargne salariale. C’est souvent le bon moment pour se poser sérieusement la question du PER, en commençant par les dispositifs d’entreprise lorsqu’ils existent, puis par un PER individuel lorsque la tranche d’imposition le justifie.
L’ordre de priorité de l’épargne quand on est jeune
Une approche raisonnable consiste à construire son épargne par étapes. La première est l’épargne de précaution, sur des livrets disponibles et sans risque, correspondant à plusieurs mois de dépenses. La deuxième est l’épargne de projets à moyen terme, permis de conduire, voiture, apport pour un logement, également placée sur des supports sûrs ou prudents.
La troisième est l’épargne de long terme, investie de façon dynamique, sur une assurance-vie ou un plan d’épargne en actions, qui reste disponible en cas de besoin. Le PER intervient ensuite, ou en parallèle lorsque la fiscalité le justifie, pour l’épargne spécifiquement destinée à la retraite. Cet ordre peut être adapté : un abondement d’entreprise ou une tranche d’imposition élevée peuvent justifier de passer plus tôt au PER.
| Étape | Objectif | Supports adaptés |
|---|---|---|
| 1. Épargne de précaution | Faire face aux imprévus | Livret Jeune, livret A, LDDS, LEP |
| 2. Projets à moyen terme | Voiture, apport, formation | Livrets, fonds euros, comptes à terme |
| 3. Épargne de long terme | Faire fructifier son capital | Assurance-vie, PEA |
| 4. Épargne retraite | Compléter sa future pension | PER, surtout si imposé à 30 % ou plus |
Comment bien choisir son PER quand on est jeune ?
Pour un horizon de plusieurs décennies, les frais ont un impact considérable : un écart de 1 % de frais par an peut réduire le capital final de plus de 20 % sur quarante ans. Privilégiez un PER sans frais sur versement, avec des frais de gestion réduits et un large choix d’unités de compte peu coûteuses, notamment des ETF. Notre comparatif des meilleurs PER présente les offres du marché.
Avec un horizon long, une allocation dynamique, majoritairement investie en actions diversifiées, est généralement adaptée, à condition d’accepter les fluctuations. La gestion pilotée à horizon proposée par défaut suit cette logique. Si vous préférez la gestion libre, notre guide pour choisir ses unités de compte selon son profil vous aide à construire votre allocation.
Vérifiez aussi la qualité de l’application et du service, la possibilité de mettre en place des versements programmés, même modestes, et les conditions de transfert vers un autre PER. Le transfert entre PER est possible, avec des frais plafonnés au-delà d’une certaine durée de détention. L’espace épargnants de l’AMF propose des ressources pour comparer les produits d’épargne.
Exemples de stratégies selon le profil
Léa, 24 ans, salariée, revenu imposable de 22 000 euros, tranche à 11 % : elle n’a pas encore d’épargne de précaution et envisage d’acheter un appartement dans cinq ans.
Stratégie : elle remplit d’abord son Livret Jeune et son livret A, puis ouvre une assurance-vie pour son apport et son épargne de long terme. Le PER n’est pas prioritaire : un versement de 1 000 euros ne lui ferait économiser que 110 euros d’impôt, pour une épargne bloquée.
Thomas, 29 ans, ingénieur, revenu imposable de 55 000 euros, tranche à 30 % : il dispose d’une épargne de précaution et d’une assurance-vie, et son entreprise propose un PER collectif avec abondement.
Stratégie : il verse d’abord sur le PER collectif le montant permettant d’obtenir l’abondement maximal, puis 250 euros par mois sur un PER individuel investi en ETF actions mondiales. Ses 3 000 euros de versements annuels lui font économiser environ 900 euros d’impôt chaque année, qu’il réinvestit sur son assurance-vie.
Ces exemples montrent que la réponse dépend moins de l’âge que de la situation fiscale, de l’épargne déjà constituée et des projets à moyen terme. Les chiffres sont illustratifs et ne constituent pas un conseil personnalisé.
Les erreurs à éviter
La première erreur est d’ouvrir un PER uniquement pour l’avantage fiscal, sans vérifier sa tranche d’imposition : pour un contribuable peu imposé, l’avantage est faible et la contrainte de blocage forte. La deuxième est de placer sur un PER son épargne de précaution ou l’apport d’un futur achat, au risque de ne pas pouvoir y accéder au bon moment.
La troisième erreur consiste à choisir un PER aux frais élevés, dont l’impact sur quarante ans peut être considérable. La quatrième est d’investir de façon trop prudente pour un horizon aussi long, en laissant l’épargne sur un fonds euros peu rémunérateur pendant des décennies. Enfin, ne négligez pas l’abondement de votre employeur, souvent l’un des placements les plus rentables accessibles à un jeune salarié.
Conclusion
Ouvrir un PER quand on est jeune peut être une excellente idée, mais pas systématiquement. Il est particulièrement pertinent pour les jeunes actifs imposés dans les tranches à 30 % ou plus, les indépendants et les salariés bénéficiant d’un abondement, à condition d’avoir déjà constitué une épargne de précaution et une épargne disponible pour les projets à moyen terme.
Pour les jeunes peu imposés, les livrets réglementés, l’assurance-vie et le plan d’épargne en actions offrent généralement plus de souplesse pour un avantage comparable. Dans tous les cas, commencer tôt à épargner pour le long terme, sur des supports dynamiques et peu coûteux, reste l’un des meilleurs moyens de préparer sereinement sa retraite.
Questions fréquentes
À partir de quel âge peut-on ouvrir un PER ?
Le PER est-il intéressant si l’on paie peu d’impôts ?
Peut-on débloquer son PER pour acheter sa résidence principale ?
Combien verser sur un PER quand on est jeune ?
Quelle gestion choisir pour un PER quand on est jeune ?
PER ou assurance-vie quand on est jeune ?
Résumé
- Le PER permet de déduire ses versements du revenu imposable, en échange d’un blocage jusqu’à la retraite.
- L’économie d’impôt dépend de la tranche marginale d’imposition : faible à 11 %, réelle à 30 % ou plus.
- Commencer tôt permet de profiter pleinement des intérêts composés.
- Le PER peut être débloqué pour l’achat de la résidence principale et en cas d’accident de la vie.
- Il est pertinent pour les jeunes fortement imposés, les indépendants et les salariés avec abondement.
- Pour les jeunes peu imposés, livrets, assurance-vie et PEA sont souvent prioritaires.
- Les frais doivent être faibles, compte tenu de l’horizon très long.
À retenir
- Vérifiez votre tranche d’imposition avant d’ouvrir un PER.
- Constituez d’abord une épargne de précaution.
- Profitez de l’abondement de votre employeur.
- Choisissez un PER peu coûteux et une allocation dynamique.
- Commencez tôt, même avec de petits montants.
Trouver un professionnel près de chez vous
Pour être accompagné sur ce sujet, un conseiller en gestion de patrimoine peut analyser votre situation et vous orienter vers les solutions adaptées. Consultez notre annuaire des conseillers en gestion de patrimoine ou trouvez un professionnel près de chez vous : CGP à Angers, CGP à Espelette, CGP à Nîmes.
Sources
- Code monétaire et financier, dispositions relatives au plan d’épargne retraite
- Code général des impôts, déduction des versements et fiscalité de la sortie du PER
- Service-public.fr, fiche sur le plan d’épargne retraite
- Direction générale des finances publiques, plafonds de déduction de l’épargne retraite
- Autorité des marchés financiers, espace épargnants
