La gestion de fortune a longtemps reposé sur un modèle simple : une banque privée, des fonds maison, un contrat d’assurance-vie et quelques conseils fiscaux. Ce modèle est bousculé. La fiscalité des grands patrimoines a été nettement durcie, les marchés ont traversé en 2026 un choc énergétique et une remontée des taux, et une nouvelle génération d’héritiers arrive avec d’autres attentes.
Les familles fortunées ne cherchent plus seulement du rendement : elles veulent une vision d’ensemble, de la holding à la succession. Tour d’horizon des transformations en cours et de ce qu’elles changent pour les familles.
Gestion de fortune : les chiffres clés
Une fiscalité qui oblige à repenser les structures
La loi de finances pour 2026 a visé directement les grands patrimoines. Une taxe de 20 % frappe désormais la valeur des biens dits somptuaires (véhicules de tourisme, yachts, bijoux, chevaux, vins et alcools) détenus dans certaines holdings patrimoniales de plus de 5 millions d’euros. Elle s’applique aux exercices clos à partir du 31 décembre 2026.
Le même texte a allongé à huit ans la durée de conservation du pacte Dutreil et durci le réinvestissement imposé en cas d’apport-cession. La contribution différentielle, qui garantit un taux minimal d’imposition de 20 % aux foyers dont le revenu dépasse 250 000 euros (500 000 euros pour un couple), est prolongée tant que le déficit public dépasse 3 % du PIB. Enfin, le prélèvement forfaitaire sur la plupart des revenus du capital est passé de 30 % à 31,4 %.
Conséquence : la holding n’est plus une solution universelle. Chaque structure doit être revue pour vérifier qu’elle garde une vraie logique économique. Pour les règles de transmission d’entreprise, voir notre article Transmettre son entreprise avant la cession.
Le non-coté s’installe dans les portefeuilles
Le capital-investissement est devenu la première classe d’actifs des family offices français. Il représente 34 % de leurs portefeuilles selon le 11e baromètre de l’Association française du family office et d’EY, publié en juillet 2026, devant les actions cotées (23 %) et l’immobilier (16 %).
La façon d’investir évolue aussi. Les family offices français passent davantage par des fonds (20 % des portefeuilles, en hausse de 10 points) et moins en direct (14 %, en baisse de 14 points). Ils privilégient les PME et les ETI, et ont nettement renforcé leurs investissements en Europe au détriment du reste du monde.
Pour les épargnants moins fortunés, le non-coté devient plus accessible, notamment via des fonds proposés dans les contrats d’assurance-vie et les plans d’épargne retraite. Ces supports restent risqués et peu liquides : ils ne conviennent qu’à une partie du patrimoine, sur un horizon long.
La transmission devient le cœur du métier
Pour 72 % des professionnels interrogés par l’Association française du family office, la transmission entre générations est la première préoccupation des familles. Le sujet dépasse les droits de succession : il faut préparer les héritiers, organiser la gouvernance de la holding familiale et parfois accompagner la vente de l’entreprise.
Ce travail demande de coordonner des métiers longtemps séparés : notaire, avocat fiscaliste, expert-comptable, gérant financier. C’est précisément le rôle que revendiquent les multi-family offices, qui accompagnent plusieurs familles et mutualisent ces compétences.
Architecture ouverte et transparence des frais
Les clients comparent davantage. La réglementation européenne impose depuis plusieurs années d’indiquer le coût total d’un placement, frais du conseiller et des produits compris. Les clients fortunés se tournent plus volontiers vers des conseillers en architecture ouverte, qui sélectionnent des fonds de différentes sociétés de gestion, et vers des solutions peu coûteuses comme les ETF pour la partie cotée.
Les contrats d’assurance-vie luxembourgeois, avec leur protection renforcée des avoirs et leur large choix de supports, attirent également les patrimoines importants. Notre guide sur l’assurance-vie luxembourgeoise en détaille le fonctionnement.
Une nouvelle génération d’acteurs
Entre la banque privée traditionnelle et le family office réservé aux très grandes fortunes, de nouveaux acteurs se sont installés. Ils associent des conseillers dédiés à des outils numériques et s’adressent aux entrepreneurs, aux cadres dirigeants et aux familles disposant d’un patrimoine important.
RockFi, créé en 2023, revendique une approche de family office : chaque client dispose d’un banquier privé dédié, appuyé par une plateforme qui suit l’ensemble de son patrimoine en temps réel. La société a levé 18 millions d’euros en 2025, en visant alors un milliard d’euros d’encours fin 2026, et multiplie depuis les implantations en région.
Avnear, cabinet de conseil en investissements financiers installé à Paris, se présente comme un family office « augmenté ». Il intervient dans toute la France, avec un pôle de gestion de fortune pour les patrimoines de 1 à 20 millions d’euros, des contrats d’assurance-vie luxembourgeois, du crédit lombard et une méthode d’allocation en ETF propre au cabinet. Il figure en 2026 au classement Décideurs Magazine des cabinets de gestion de patrimoine à forte notoriété.
Pour des montants plus modestes, des fintech comme Ramify ou Nalo proposent une gestion pilotée entièrement en ligne. Toutes ces offres méritent d’être comparées sur les mêmes critères : statut réglementaire, frais réels, indépendance et qualité du suivi.
La technologie au service du conseil
Agrégation de tous les comptes, tableaux de bord consolidés, simulations de succession : les outils numériques donnent aux familles une vision d’ensemble en temps réel. L’intelligence artificielle accélère l’analyse des contrats et des documents. Mais pour des décisions aussi lourdes qu’une vente d’entreprise ou une succession, la relation humaine reste centrale : l’outil prépare, le conseiller arbitre.
Le conseil Aurigin
Faites réaliser un bilan patrimonial complet tous les trois à cinq ans, et après chaque événement important : vente, héritage, mariage, réforme fiscale. Demandez à votre conseiller le détail de tous les frais, en euros, et vérifiez son immatriculation sur le registre de l’ORIAS.
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Comment choisir son conseiller en gestion de fortune ?
- Son statut : un conseiller en investissements financiers doit être immatriculé à l’ORIAS et adhérer à une association agréée par l’AMF.
- Sa rémunération : honoraires, commissions sur les produits ou les deux. Demandez le détail par écrit.
- Son indépendance : peut-il proposer des solutions de plusieurs établissements ?
- Son réseau : travaille-t-il avec des notaires, des avocats et des experts-comptables ?
Notre annuaire de la gestion de patrimoine recense des cabinets, des family offices et des fintech partout en France.
Conclusion
La gestion de fortune se transforme sous l’effet de trois forces : une fiscalité plus exigeante, l’essor du non-coté et l’arrivée d’une nouvelle génération. Les familles qui s’en sortiront le mieux seront celles qui anticipent, réexaminent leurs structures et s’entourent d’équipes capables de travailler ensemble.
Cet article est fourni à titre d’information générale. Il ne constitue pas un conseil en investissement, juridique ou fiscal personnalisé. Tout investissement, en particulier dans le non-coté, présente un risque de perte en capital.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un family office ?
À partir de quel patrimoine parle-t-on de gestion de fortune ?
Qu’est-ce que la taxe sur les holdings patrimoniales ?
Le private equity convient-il à tous les investisseurs ?
Résumé
- La loi de finances 2026 a durci la fiscalité des holdings, du pacte Dutreil et de l’apport-cession.
- Le private equity pèse 34 % des portefeuilles des family offices français.
- La transmission entre générations est la première préoccupation des familles.
- Les clients exigent plus de transparence sur les frais et plus d’indépendance.
- De nouveaux acteurs, comme RockFi ou Avnear, associent conseiller dédié et outils numériques.
À retenir
- Faites revoir vos structures patrimoniales après la réforme de 2026.
- Limitez le non-coté à une partie de votre patrimoine.
- Préparez la transmission bien avant l’échéance.
- Exigez le détail de tous les frais, en euros.
Sources
- Association française du family office et EY, 11e baromètre du family office (juillet 2026)
- Partech, annonce de la levée de fonds de RockFi (mars 2025)
- Loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026
- Loi de financement de la sécurité sociale pour 2026
- Autorité des marchés financiers, conseillers en investissements financiers
- ORIAS, registre des intermédiaires en assurance, banque et finance
