Passé 60 ans, la façon de gérer son épargne change souvent de nature. Le départ à la retraite approche ou vient d’avoir lieu, les revenus diminuent, un capital peut se libérer à la suite d’une vente, d’un héritage ou du déblocage d’une épargne salariale, et de nouvelles questions apparaissent : comment compléter sa pension, comment protéger son capital, comment préparer la transmission à ses enfants ?
Pourtant, avoir 60 ans ne signifie pas avoir un horizon de placement court. L’espérance de vie à cet âge dépasse souvent vingt-cinq ans, et une partie de l’épargne restera placée pendant de longues années. Tout placer sur des supports sans risque expose à une érosion du pouvoir d’achat par l’inflation ; à l’inverse, prendre trop de risques peut mettre en péril des sommes dont on aura besoin.
Ce guide présente les principes d’une stratégie patrimoniale adaptée après 60 ans, puis passe en revue les principaux placements : épargne de précaution, assurance-vie avant et après 70 ans, plan d’épargne retraite, rente viagère, bourse, immobilier, et outils de transmission. Il propose des exemples de répartition et les erreurs à éviter.
Placer son argent après 60 ans : les chiffres clés
Définir ses objectifs avant de placer son argent
Avant de choisir un placement, il faut clarifier ce que l’on attend de son épargne. Après 60 ans, quatre objectifs reviennent le plus souvent, et ils peuvent coexister : disposer d’une réserve de sécurité pour faire face aux imprévus, compléter ses revenus de retraite, préserver et faire fructifier son capital sur le long terme, et préparer la transmission à ses proches.
Chacun de ces objectifs appelle des solutions différentes. Une réserve de sécurité doit rester disponible et sans risque. Un complément de revenus suppose des placements capables de produire des flux réguliers. La préservation du capital à long terme impose de battre l’inflation, donc d’accepter une part de risque. La transmission conduit à privilégier des enveloppes fiscalement avantageuses pour les héritiers.
Il est utile de répartir son épargne en plusieurs poches, chacune associée à un objectif et à un horizon. Cette approche évite de mélanger des sommes dont on aura besoin dans six mois avec celles destinées à être transmises dans vingt ans, et facilite les décisions lorsque les marchés deviennent agités.
Le conseil Aurigin
Raisonnez par poches et par horizons : l’argent nécessaire dans les deux ans, celui des cinq à dix prochaines années, et celui qui ne sera probablement pas utilisé avant longtemps. Chaque poche peut alors être placée avec le niveau de risque adapté.
Les grands principes d’une stratégie après 60 ans
Ne pas confondre âge et horizon de placement
L’âge n’est pas l’horizon. Un retraité de 62 ans peut avoir une partie de son épargne investie pour vingt ou trente ans, notamment si elle est destinée à ses enfants. C’est l’usage prévu de chaque somme, et non l’âge de l’épargnant, qui doit déterminer le niveau de risque acceptable.
Protéger son pouvoir d’achat
Sur une retraite de vingt-cinq ans, même une inflation modérée réduit sensiblement la valeur réelle d’un capital placé à un taux trop faible. Les placements sans risque protègent le capital nominal, mais pas toujours le pouvoir d’achat. Conserver une part de placements dynamiques, actions, immobilier, permet de mieux préserver le capital à long terme, au prix de fluctuations.
Réduire progressivement le risque
Les anciennes règles de répartition, comme celle consistant à détenir un pourcentage d’actions égal à 100 moins son âge, traduisent une idée juste : le risque doit diminuer à mesure que les besoins de capital se rapprochent. Elles restent toutefois des repères grossiers. La répartition doit dépendre de vos besoins réels, de votre patrimoine global, de vos autres revenus et de votre tolérance aux baisses temporaires.
Garder de la souplesse
Après 60 ans, les situations peuvent évoluer vite : problème de santé, aide à un enfant, déménagement, perte d’autonomie d’un proche. Privilégier des placements dont on peut sortir sans pénalité excessive, et éviter de bloquer une part trop importante de son patrimoine, permet de s’adapter à ces changements.
L’épargne de précaution : la première brique
Avant tout autre placement, il est indispensable de disposer d’une épargne de précaution disponible immédiatement et sans risque. À la retraite, elle sert à faire face aux dépenses imprévues, réparation de la maison, remplacement d’une voiture, frais de santé, aide familiale, sans avoir à vendre un placement au mauvais moment. On recommande souvent l’équivalent de plusieurs mois de dépenses, davantage si l’on est propriétaire d’un logement ancien ou si l’on aide régulièrement ses proches.
Les livrets réglementés constituent le support naturel de cette épargne : livret A, livret de développement durable et solidaire, et livret d’épargne populaire pour les foyers aux revenus modestes, ce dernier étant souvent accessible aux retraités. Ils sont disponibles à tout moment, sans risque et exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux, dans la limite de leurs plafonds. Notre article sur le meilleur placement sans risque compare ces solutions et leurs alternatives, comme les comptes à terme et les livrets bancaires.
Le revers de ces placements est leur rendement, qui peut rester inférieur à l’inflation selon les périodes. Ils sont adaptés à la réserve de sécurité, pas à l’ensemble d’un patrimoine qui doit durer vingt-cinq ans.
L’assurance-vie : le placement central après 60 ans
L’assurance-vie reste le placement le plus utilisé par les épargnants de plus de 60 ans, et pour cause : elle combine disponibilité de l’épargne, diversité des supports, fiscalité allégée sur les rachats et avantages successoraux importants. Elle permet à la fois de compléter ses revenus et de préparer la transmission.
Les supports : fonds euros et unités de compte
Le fonds euros garantit le capital, hors frais, et produit un rendement annuel définitivement acquis. Les unités de compte, fonds actions, obligations, immobilier, ETF, offrent un potentiel de rendement plus élevé, sans garantie en capital. La répartition entre les deux peut être ajustée à tout moment par des arbitrages, sans incidence fiscale tant que l’argent reste dans le contrat. Notre guide sur l’arbitrage en assurance-vie explique comment ajuster cette répartition avec l’âge.
La fiscalité des rachats
Seule la part de gains comprise dans un rachat est imposable, et non le capital versé. Après huit ans de détention du contrat, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple soumis à imposition commune. Au-delà, ils sont imposés à 7,5 % pour la part des primes ne dépassant pas 150 000 euros, et à 12,8 % au-delà, auxquels s’ajoutent les prélèvements sociaux. Notre article sur la fiscalité de l’assurance-vie détaille ces règles.
Cette fiscalité en fait un excellent outil de complément de revenus : des rachats partiels programmés permettent de percevoir une somme régulière, dont une faible part seulement est imposable, surtout dans les premières années où la part de capital dans chaque rachat est élevée.
Avant ou après 70 ans : une différence majeure
L’âge de 70 ans constitue un seuil important pour la transmission. Les sommes versées avant 70 ans bénéficient, au décès de l’assuré, d’un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire, au-delà duquel un prélèvement spécifique s’applique. Les primes versées après 70 ans relèvent d’un autre régime : elles sont soumises aux droits de succession après un abattement global de 30 500 euros, commun à tous les bénéficiaires et à tous les contrats, mais les gains produits par ces primes sont exonérés.
Il est donc souvent judicieux d’effectuer des versements significatifs sur l’assurance-vie avant 70 ans, et d’ouvrir des contrats tôt pour faire courir le délai de huit ans. Après 70 ans, l’assurance-vie reste intéressante, notamment parce que les gains échappent aux droits de succession, mais l’avantage est plus limité. Notre guide sur l’assurance-vie et la succession présente ces règles en détail.
| Versements effectués | Régime au décès | Abattement |
|---|---|---|
| Avant 70 ans | Prélèvement spécifique sur les capitaux | 152 500 € par bénéficiaire |
| Après 70 ans | Droits de succession sur les primes | 30 500 € au total, gains exonérés |
Le plan d’épargne retraite après 60 ans : pour qui ?
Ouvrir ou alimenter un plan d’épargne retraite après 60 ans peut sembler paradoxal, puisque ce produit est conçu pour préparer la retraite. Il peut pourtant rester intéressant dans certaines situations. Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans certaines limites, ce qui procure une économie d’impôt immédiate pour les contribuables imposés dans une tranche élevée, notamment les actifs qui travaillent encore quelques années.
L’intérêt dépend de l’écart entre la tranche d’imposition au moment du versement et celle à la sortie. Si l’on verse en étant imposé à 30 % ou 41 % en fin de carrière, et que l’on sort à la retraite en étant imposé à 11 %, le gain est réel. Si la tranche reste identique, l’avantage se limite au différé d’imposition et au rendement obtenu. La sortie peut se faire en capital, en rente ou en combinant les deux ; notre article sur la sortie en capital ou en rente compare ces options.
Le plan d’épargne retraite présente aussi un intérêt successoral : en cas de décès avant la sortie, il suit des règles proches de celles de l’assurance-vie selon l’âge auquel les versements ont été faits. Il ne doit toutefois pas absorber une épargne dont on pourrait avoir besoin rapidement, car il reste en principe bloqué jusqu’au départ à la retraite.
Générer des revenus réguliers avec son épargne
Pour beaucoup de retraités, l’enjeu principal est de transformer un capital en revenus complémentaires. Plusieurs solutions existent, avec des niveaux de sécurité et de souplesse différents.
Les rachats partiels programmés
Sur une assurance-vie, il est possible de programmer des rachats mensuels, trimestriels ou annuels d’un montant fixe. Le capital reste investi et continue de produire des intérêts, tout en étant progressivement consommé. Cette solution est souple : le montant peut être modifié ou suspendu à tout moment.
La rente viagère
La rente viagère transforme un capital en revenu garanti à vie, quelle que soit la durée de vie. Elle protège contre le risque de vivre plus longtemps que son capital, ce que ne permet aucune autre solution. En contrepartie, le capital converti n’est en principe plus récupérable ni transmissible, sauf options comme la réversion au conjoint ou les annuités garanties. Fiscalement, une fraction seulement de la rente est imposable, d’autant plus faible que l’âge au premier versement est élevé : 40 % entre 60 et 69 ans, 30 % à partir de 70 ans.
Les revenus de placements
Une partie du capital peut être investie dans des placements produisant des revenus réguliers : actions à dividendes, fonds obligataires, parts de SCPI distribuant des loyers. Ces revenus ne sont pas garantis et varient selon les marchés, mais ils permettent de vivre des fruits de son capital sans l’entamer. Ils supposent un capital plus important que la consommation progressive.
| Solution | Revenu garanti | Capital transmissible | Souplesse |
|---|---|---|---|
| Rachats programmés sur assurance-vie | Non | Oui, pour le solde | Élevée |
| Rente viagère | Oui, à vie | Non, sauf options | Faible |
| Dividendes, coupons, loyers de SCPI | Non | Oui | Moyenne |
| Livrets réglementés | Intérêts faibles | Oui | Totale |
Comment organiser votre épargne après 60 ans ?
Laissez vos coordonnées : un conseiller vous rappelle gratuitement pour faire le point sur votre patrimoine, vos revenus de retraite et la transmission. Sans engagement.
Faut-il encore investir en bourse après 60 ans ?
Investir en actions après 60 ans n’a rien d’imprudent, à condition de le faire avec les sommes qui ne seront pas nécessaires avant plusieurs années. Sur longue période, les actions ont historiquement offert un rendement supérieur aux placements sans risque, ce qui permet de mieux protéger le pouvoir d’achat. Leur volatilité impose en revanche un horizon long et la capacité de supporter des baisses temporaires.
Le plan d’épargne en actions reste accessible et intéressant : après cinq ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux restant dus, et des retraits partiels sont possibles sans clôturer le plan. Les fonds indiciels, ou ETF, permettent une diversification large à frais réduits, sur un PEA, un compte-titres ou une assurance-vie.
Après 60 ans, la diversification devient encore plus importante. Évitez de concentrer votre portefeuille sur quelques actions, notamment celles de votre ancien employeur. Privilégiez des supports largement diversifiés, et envisagez une gestion pilotée ou des fonds à horizon si vous ne souhaitez pas gérer vous-même la répartition.
L’immobilier après 60 ans : garder, vendre ou investir ?
La résidence principale
Être propriétaire de sa résidence principale à la retraite réduit fortement les dépenses. La question se pose souvent de conserver un logement devenu trop grand ou de le vendre pour un bien plus adapté, plus petit, de plain-pied, plus proche des services. Cette opération peut libérer un capital important, à placer pour compléter ses revenus, et la plus-value réalisée sur la résidence principale est exonérée d’impôt.
L’investissement locatif
Investir dans un bien locatif après 60 ans reste possible, mais demande réflexion. Le financement à crédit est plus difficile et plus coûteux, notamment en raison de l’assurance emprunteur, et la gestion locative peut devenir contraignante avec l’âge. Les loyers sont soumis à l’impôt et aux prélèvements sociaux. Pour ceux qui souhaitent s’exposer à l’immobilier sans gestion, les SCPI constituent une alternative, en direct ou via une assurance-vie, avec un risque de perte en capital et une liquidité limitée.
Le viager et le prêt viager hypothécaire
La vente en viager permet de transformer sa maison en revenus, en percevant un capital initial, le bouquet, puis une rente à vie, tout en continuant le plus souvent à occuper le logement. Le prêt viager hypothécaire permet d’emprunter sur la valeur de son logement, le remboursement intervenant au décès ou à la vente. Ces solutions conviennent surtout aux personnes sans héritiers ou dont les héritiers n’ont pas vocation à recevoir le bien.
Préparer la transmission de son patrimoine
Après 60 ans, la transmission devient une préoccupation concrète. Anticiper permet de réduire les droits à payer et d’aider ses enfants ou petits-enfants au moment où ils en ont le plus besoin, souvent pour un premier achat immobilier ou la création d’une entreprise.
Chaque parent peut donner 100 000 euros à chacun de ses enfants sans droits, cet abattement se renouvelant tous les quinze ans. S’y ajoute le don familial de sommes d’argent, qui permet à un donateur de moins de 80 ans de donner jusqu’à 31 865 euros en franchise de droits à chaque enfant, petit-enfant ou, à défaut, neveu ou nièce majeur. Les grands-parents disposent en outre d’un abattement de 31 865 euros par petit-enfant pour les donations.
La donation de la nue-propriété d’un bien, avec réserve d’usufruit, permet de transmettre un bien tout en continuant à l’occuper ou à en percevoir les revenus, avec des droits calculés sur une valeur réduite selon l’âge du donateur. L’assurance-vie, avec une clause bénéficiaire bien rédigée, complète ces outils. Toute donation est irrévocable : ne donnez jamais au point de compromettre votre propre sécurité financière.
Le conseil Aurigin
Avant de donner, assurez-vous de conserver suffisamment de revenus et de capital pour faire face à une éventuelle perte d’autonomie, dont le coût peut être très élevé. La générosité envers ses enfants ne doit pas se faire au détriment de sa propre sérénité.
Anticiper le risque de dépendance
Placer son argent après 60 ans, c’est aussi anticiper un risque que beaucoup préfèrent ignorer : la perte d’autonomie. Une aide à domicile, l’adaptation du logement ou un hébergement en établissement peuvent représenter des dépenses très supérieures au montant de la pension, pendant plusieurs années. Les aides publiques, comme l’allocation personnalisée d’autonomie, n’en couvrent qu’une partie, selon le niveau de dépendance et les ressources.
Plusieurs solutions permettent de s’y préparer. La première consiste à conserver une poche d’épargne dédiée, placée de façon prudente et disponible, que l’on s’interdit d’utiliser pour d’autres projets. La deuxième est l’assurance dépendance, qui verse une rente ou un capital en cas de perte d’autonomie reconnue, en échange de cotisations régulières ; ses conditions de garantie, ses délais de carence et ses définitions de la dépendance varient fortement d’un contrat à l’autre et doivent être étudiés attentivement.
Le patrimoine immobilier peut aussi jouer ce rôle : la vente du logement, sa mise en location ou un viager peuvent financer un hébergement le moment venu. Il est utile d’en parler avec ses proches, afin que chacun connaisse les solutions envisagées et que les décisions ne soient pas prises dans l’urgence.
Organiser la gestion de son patrimoine avec l’âge
Avec l’avancée en âge, il peut devenir plus difficile de gérer soi-même ses placements, de suivre ses contrats et de prendre des décisions financières. Anticiper cette situation évite que les proches ne se retrouvent démunis, ou qu’une mesure de protection judiciaire ne devienne nécessaire dans l’urgence.
La procuration bancaire permet de confier à une personne de confiance le pouvoir d’effectuer certaines opérations sur ses comptes. Le mandat de protection future, établi devant notaire ou sous seing privé, permet de désigner à l’avance la personne qui gérera son patrimoine et veillera sur ses intérêts si l’on n’est plus en mesure de le faire. Il prend effet seulement lorsque l’altération des facultés est médicalement constatée.
Simplifier son patrimoine peut aussi faciliter sa gestion : regrouper des contrats dispersés, clôturer des comptes inutilisés, privilégier une gestion pilotée pour une partie de l’épargne. Tenir à jour un document récapitulant ses placements, ses contrats d’assurance-vie et leurs bénéficiaires, ses biens immobiliers et ses interlocuteurs rend service à ses proches et évite que des contrats ne soient oubliés.
Le conseil Aurigin
Rédigez un inventaire de votre patrimoine, avec les coordonnées de vos banques, assureurs et notaire, et indiquez à un proche où le trouver. Ce simple document évite bien des difficultés en cas de maladie ou de décès.
Exemples de répartition de l’épargne après 60 ans
Il n’existe pas de répartition idéale, mais quelques profils types permettent de situer sa propre stratégie. Les pourcentages ci-dessous sont des illustrations, à adapter à votre situation, à votre patrimoine global et à vos autres revenus, et ne constituent pas un conseil personnalisé.
| Poche | Profil prudent | Profil équilibré | Profil dynamique |
|---|---|---|---|
| Épargne de précaution, livrets | 20 % | 15 % | 10 % |
| Fonds euros et supports garantis | 55 % | 40 % | 25 % |
| Obligations et fonds diversifiés | 15 % | 20 % | 20 % |
| Actions et ETF | 5 % | 15 % | 30 % |
| Immobilier, SCPI | 5 % | 10 % | 15 % |
Profil : Jacques, 63 ans, vient de partir à la retraite avec une pension nette de 2 100 euros par mois. Il dispose de 200 000 euros d’épargne, dont une partie issue du déblocage de son épargne salariale, et souhaite compléter ses revenus de 400 euros par mois tout en transmettant à ses deux enfants.
Organisation : il conserve 20 000 euros sur des livrets réglementés comme réserve de sécurité. Il place 120 000 euros sur une assurance-vie ouverte depuis plus de huit ans, répartis entre fonds euros et unités de compte diversifiées, avec des rachats programmés de 400 euros par mois. Il verse 60 000 euros sur un second contrat, investi de façon plus dynamique, avec une clause bénéficiaire désignant ses enfants, avant ses 70 ans.
Résultat : ses rachats sont faiblement imposés grâce à l’abattement annuel, sa réserve couvre les imprévus et le second contrat prépare la transmission dans le cadre de l’abattement de 152 500 euros par bénéficiaire.
Les erreurs à éviter quand on place son argent après 60 ans
La première erreur est de tout placer sans risque par excès de prudence. Sur une retraite qui peut durer vingt-cinq ans, l’inflation érode le pouvoir d’achat d’un capital placé à un taux trop faible. La deuxième, à l’inverse, est de prendre des risques excessifs avec des sommes dont on aura besoin à court terme, ou de chercher à rattraper un retard d’épargne par des placements spéculatifs.
La troisième erreur consiste à céder aux sollicitations. Les épargnants de plus de 60 ans, qui disposent souvent d’un capital, sont une cible privilégiée des escroqueries : faux placements à rendement garanti, investissements dans des biens atypiques, faux conseillers bancaires. Vérifiez toujours qu’un intermédiaire est autorisé et ne figure pas sur les listes noires de l’AMF, et méfiez-vous de toute promesse de rendement élevé sans risque. L’espace épargnants de l’AMF propose de nombreuses ressources pour se protéger.
La quatrième erreur est d’attendre trop longtemps pour organiser la transmission, en laissant passer l’âge de 70 ans pour l’assurance-vie ou les possibilités d’abattements renouvelables. Enfin, ne négligez pas la fiscalité : avant tout rachat important, mesurez son effet sur votre revenu fiscal de référence, qui détermine notamment le taux de CSG de vos pensions. Les règles fiscales applicables sont présentées sur {ext(IMPG, ‘impots.gouv.fr’)}.
Conclusion
Placer son argent après 60 ans demande d’équilibrer plusieurs objectifs : sécurité, revenus complémentaires, préservation du capital face à l’inflation et transmission. Une épargne de précaution sur des livrets, une assurance-vie bien alimentée avant 70 ans, des placements diversifiés pour le long terme et, selon les cas, un plan d’épargne retraite ou une rente viagère constituent les briques d’une stratégie solide.
Organisez votre épargne en poches selon vos horizons, réduisez progressivement le risque sans renoncer à toute performance, et anticipez la transmission. Les règles fiscales évoluent régulièrement : vérifiez-les avant chaque décision importante et n’hésitez pas à solliciter un professionnel agréé pour les patrimoines importants.
Questions fréquentes
Quel est le meilleur placement après 60 ans ?
Faut-il verser sur une assurance-vie avant 70 ans ?
Un PER est-il intéressant après 60 ans ?
Comment compléter sa retraite avec son épargne ?
Faut-il encore investir en actions à la retraite ?
Comment aider ses enfants financièrement après 60 ans ?
Résumé
- Après 60 ans, l’horizon de placement reste souvent long, au-delà de vingt ans.
- L’épargne de précaution sur des livrets réglementés est la première brique.
- L’assurance-vie combine revenus, souplesse et avantages successoraux.
- Les versements avant 70 ans bénéficient d’un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire.
- Le PER peut rester intéressant pour les actifs imposés dans une tranche élevée.
- Rachats programmés, rente viagère et revenus de placements complètent la pension.
- La transmission se prépare tôt, sans compromettre sa propre sécurité.
À retenir
- Organisez votre épargne en poches selon les horizons.
- Ne placez pas tout sans risque.
- Alimentez votre assurance-vie avant 70 ans.
- Méfiez-vous des promesses de rendement garanti.
- Anticipez la transmission et la dépendance.
Trouver un professionnel près de chez vous
Pour être accompagné sur ce sujet, un conseiller en gestion de patrimoine peut analyser votre situation et vous orienter vers les solutions adaptées. Consultez notre annuaire des conseillers en gestion de patrimoine ou trouvez un professionnel près de chez vous : CGP à Poitiers, CGP à Caen, CGP à Brest.
Sources
- Code général des impôts, fiscalité de l’assurance-vie, des rentes viagères et des donations
- Autorité des marchés financiers, espace épargnants et listes noires
- Direction générale des finances publiques, fiscalité des placements et des transmissions
- Service-public.fr, assurance-vie, plan d’épargne retraite et livrets réglementés
- Notaires de France, donations et transmission du patrimoine
